惨烈!高管借款增持4亿爆仓:神雾双子再跌20%更可骇

我国基金报记者 若晖

神雾系“一丘之貉”重组失败复牌跌停干脆引爆了上市公司近来一年间确立的两个高管增持计划。

本日,公布书记称,本日收到陕西省国外信托股分有限公司的报告,由于公司股价跌落,信托家当净值已低于止损值,并未定时足额追加加强信托资金,公司片面董监高持有的“陕国投·聚宝盆30号”、“陕国投·持盈88号”份额已被调解为零。

根据该书记,这一信托计划为优先劣后级,带有杠杆性子的产物,若神雾节能股价连接跌落,则信托计划的优先级本金和利钱难保,成为一枚新的信托“地雷”。

高管增持计划方才清零

神雾节能高管增持计划未满一年允诺不减持期,就因股价暴降,跌破止损线“夭亡”。

神雾节能本日公布书记称,2018年1月18日,公司接到陕西省国外信托股分有限公司的报告,“陕国投·聚宝盆30号证券出资集结资金信托计划”、“陕国投·持盈88号证券出资集结资金信托计划”信托家当净值已低于止损值,并未定时足额追加加强信托资金,根据上述信托计划解决条约的关联约好,自2018年1月18日起,列入上述两项资金信托计划的公司董监高持有的上述两项资金信托计划信托份额调解为零,列入上述两项资金信托计划的公司董监高不再享有上述信托项下任何权利。


今年年2月份,神雾节能董事长吴道洪等高管已经是过“陕国投·聚宝盆30号”证券出资集结资金信托计划于今年年2月24日和今年年2月27日经由二级阛阓竞价生意要领合计增持公司股分总数4,130,454股,约占公司总股本的0.65%,增持金额合计 132,711,487.02元,增持均价为32.13元/股。

到了今年年6月,为了回应当时媒体对于其高份额关联生意的怀疑,神雾节能在复牌前一路公布了第二份控股股东片面董监高增持计划。公司片面董监高以“陕国投·持盈88号证券出资集结资金信托计划”经由二级阛阓会合竞价的要领合计增持公司股分7,917,181股,约占公司总股本的1.24%。

算下来,高管前期列入的用于增持公司股分的两个信托计划金额约4.3亿元。

由于重组未获胜利,停止本日收盘,和神雾节能复牌后已连续两个跌停。

但是,重组失败后,公司董事长仍对表面达了来日一年连接增持的有望,公布的《神雾环保与神雾节能复牌交流纪要》中,神雾节能解决层评释,“公司高管连续在增持,可以或许看到高管对于公司的刻意。团体管人力的是宝武团体,总司理和节能的董事长也是宝武团体过来的,活泼打造国外500强的解决团队。不拂拭来日连接增持。会推进股权策动等构造。”

杠杆生意“惹的祸”

在一位基金子公司风控总监看来,用于高管增持的信托计划清零书记中说起了“止损值”,“并未定时足额追加加强信托资金”,不拂拭该信托计划应用了杠杆生意。“上市公司高管增持计划大凡偏向应用杠杆,可以或许使得来日收益最大化。”

陕国投·持盈88号持有791.72万股,增持时候今年年6月,增持代价37.488元,增持成本2.968亿。

遵照1:1的优先和劣后级信托计划测算,神雾节能的高官们出资1.484亿,占2.968亿出资的50%,这类资管计划大凡止损线为70%,神雾节能1月18日股价只有23.45元,只相配于增持代价的62.55%,现已显然低于70%。

以平常的此类信托综合利率10%测算,则借债时代约227天,利钱为920万元,则优先级对应本金利钱合计近1.6亿,对应每股20元,也就意味着跌破20元,则不妨这一计划戳穿,无法足额偿交给优先级本金和利钱。

陕国投·聚宝盆30号”持有413.05万股,增持时候今年年2月,增持代价32.13元/股,增持金额为1.33亿元。

遵照1:1的优先和劣后级信托计划测算,神雾节能的高官们出资0.665亿,占1.33亿出资的50%。这类资管计划大凡止损线为70%,神雾节能1月18日股价只有23.45元,只相配于增持代价的73%,非常靠拢70%。

把两个计划吞并核算,综合成本为35.69元,当今股价相配于增持代价的65.7%,现已显然低于70%,

把两个计划吞并核算,以平常的此类信托综合利率10%测算,优先级本金和利钱对应股价约为19.2元。

这就意味着,以1:1的优先劣后份额测算,神雾节能再跌20%,则会出现优先级利钱难以确保。两个跌停后再连接跌落,则优先级本金也会不行足额偿付。